Финансовое поздравление с новым годом. Поздравления с новым годом начальнику. Поздравление с Новым Годом и Рождеством

Коэффициент самофинансирования (КСЗС) рассчитывается как отношение собственных источников к заёмным:

КСЗС = К: (ПД + М) (2.10)

где, ПД - долгосрочные кредиты и займы;

М - краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение этого коэффициента - КСЗС ≥ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Irina In milan Jovanovi? Photographer Wikipedia Republished WIKI.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (ЕС) к общей величине оборотных средств (АО):

КОСС = ЕС: АО (2.11)

где, ЕС - величина собственных оборотных средств;

АО - общая величина оборотных средств.

Нормальное ограничение - КОСС ≥ 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности (КМ) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала (К):

КМ = ЕС: К (2.12)

где, ЕС - собственные оборотные средства;

К - общая величина капитала.

Нормальное ограничение - КМ ≥ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов:

) индекс постоянного актива - коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств;

) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - отражает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам;

) коэффициент износа - рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных средств;

) коэффициент реальной стоимости имущества (коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия) - рассчитывается путем деления суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия (валюту баланса).

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия не является самоцелью. Главное его назначение для многих предприятий - выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению.

Платежеспособность подразумевает возможность предприятия погасить свои обязательства в срок и в полном объёме. Выделяют общую. текущую и долгосрочную платежеспособность.

Общая платежеспособность предприятия представляет собой способность отвечать по всем своим обязательствам всей совокупностью доступных активов.

Коэффициент общей платежеспособности КО.П. рассчитывается как:

КО.П. = А: ОП (2.13)

где, А - активы предприятия;

ОП - обязательства предприятия.

Нормальное значение этого коэффициента - КО.П ≥ 2. При проведении анализа исследуется динамика данного коэффициента и производится его сопоставление с нормативом. Такой коэффициент предоставляет лишь общую оценку динамики платежеспособности предприятия. Он не предоставляет возможность проанализировать её внутриструктурные изменения. С такой целью на предприятии производится оценка текущей платежеспособности. Это происходит путём сравнения суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой уже наступили. Безупречным считается вариант, когда полученный результат ≥1.

В финансовом анализе разбирают и долгосрочную платежеспособность. Вероятность погашения долгосрочных займов, отражает способность организации работать длительный период. Основной причиной проведения такой оценки это возможность раннего выявления признаков банкротства. Анализ даёт возможность определить возможность банкротства задолго до кризисного положения предприятия. Показатель, отображающий платежеспособность предприятия по долгосрочным займам, исчисляется как отношение заемного капитала к собственному:

КД.П. = КЗ: КС (2.14)

где, Кд.п. - коэффициент долгосрочной платежеспособности;

КЗ - заемный капитал (долгосрочные кредиты и займы);

КС - собственный капитал.

Прирост доли заёмного капитала в структуре капитала предприятия является рискованным. Предприятие обязано вовремя вносить плату за проценты по кредитам, вовремя погашать кредиты. Уровень прибыли не оказывает влияние на эти обязательства. Даже при отсутствии прибыли указанные обязательства не исчезают. Чем выше значение коэффициента, тем больше задолженность предприятия и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

Цель анализа самофинансирования: представить выбранные организацией принципы распоряжения прибылью. Прибыль организации может быть накоплена и далее использована на развитие предприятия или потрачена. Трата прибыли называется отвлечением средств. Наиболее частными способами отвлечения средств являются выплата дивидендов, поддержка социальной сферы предприятия, выплата процентов по кредитами, оплата штрафов, пеней.

Накопление средств отражается в финансовой отчетности предприятия увеличением накопленного капитала в пассиве баланса. Рост накопленного капитала приводит к увеличению собственных средств и улучшает показатели финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент самофинансирования показывает, какая часть чистой прибыли предприятия направлена на развитие, т.е на увеличение накопленного капитала.

Коэффициент самофинансирования.

* 100 %.

Низкий коэффициент самофинансирования говорит о том, что основным направлением использования чистой прибыли являются прочие цели, это может привести к необходимости привлечения заемных источников финансирования.

Значение коэффициента самофинансирования, превышающее 100 % , свидетельствует, что рост накопленного капитала связан не только с направлением чистой прибыли на развитие предприятия, но и с ростом прочих составляющих накопленного капитала, например, с получением целевого финансирования.

При отрицательных значениях чистой прибыли или наколенного капитала расчет коэффициента самофинансирования не имеет смысла.

Накопленные средства могут быть использованы предприятием в двух направлениях.

1. Для осуществления вложений в основные средства, т.е. закупки оборудования, финансирования долгосрочного строительства и т.п.; в этом случае в активе происходит увеличение в первом разделе « Внеоборотные активы».

2. Для осуществления вложений в оборотный капитал, т.е. для финансирования прироста объемов производства на действующих мощностях, в этом случае увеличение происходит во втором разделе актива «Оборотные активы».

Характеристика использования накопленного капитала может быть получена с помощью расчета коэффициента мобилизации накопленного капитала.

* 100%.

Чем больше значение , тем большая доля средств вкладывается именно в увеличение оборотных активов. Значение коэффициента мобилизации накопленного капитала, превышающее 100 % свидетельствует о том, что финансирование чистого оборотного капитала осуществляется не только за счет накопленного капитала, но и за счет продажи части постоянных активов или привлечения долгосрочного финансирования. При отрицательных значениях прироста накопленного капитала или чистого оборотного капитала рассчитывать данный коэффициент не имеет смысла.

В процессе развития предприятия коэффициент мобилизации накопленного капитала меняется. В начале деятельности оправданно достаточно низкое его значение, т.к. предприятие вынуждено приобретать большое количество основных средств. По мере развития бизнеса увеличение данного коэффициента может периодически сменяться снижением. Это будет говорить о чередовании этапов роста оборота продукции и технологического перевооружения производства.

Дополнительная характеристика использования чистой прибыли может быть получена с помощью коэффициента обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами

Для финансово устойчивого предприятия последний коэффициент должен быть > 1, если же он < 1, то это означает рискованную финансовую политику, а именно масштабы инвестиций превышают финансовые возможности предприятия.

Проведем анализ показателей самофинансирования ОАО «SkyLab». Значение коэффициента самофинансирования на начало и конец года совпадают и составляют 61 %. Таким образом, большая часть чистой прибыли предприятия используется на развитие и поступает в накопленный капитал.

Прирост ЧОК ОАО «SkyLab» в десятки раз превышает изменение накопленного капитала. В данном случае расширение оборота продукции почти полностью профинансировано не за счет прибыли, а за счет привлечения большого объема долгосрочного финансирования.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами на конец года составляет 12,2, что подтверждает финансовую устойчивость предприятия.

2.7.Анализ прибыльности

Цель анализа прибыльности: оценить способность предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.

Анализ прибыльности необходимо начать с анализа отчета о прибылях и убытках (см. раздел 1). Необходимо определить прибыльность отдельных направлений деятельности фирмы: основной, инвестиционной и финансовой и динамику изменения прибыли в течение анализируемого периода. Нужно также выяснить, под влиянием каких основных причин изменились объемы получаемой прибыли. Для этого применяется факторный анализ прибыли от основной деятельности. В качестве факторов рассматривается выручка от реализации, себестоимость, управленческие и коммерческие расходы. Одним из методов факторного анализа, например,методом цепных подстановок выясняется вклад каждого из факторов в изменение прибыли от основной деятельности за текущий период. Далее, с использованием дополнительных данных бухгалтерии, может быть произведен факторный анализ выручки и себестоимости. Изменение выручки может быть связано с изменением объема продаж, цен на продукцию или номенклатуры выпускаемой продукции, величина себестоимости может быть вызвана изменением цен на сырье и материалы или изменением технологии производства продукции. С точки зрения устойчивости предприятия в перспективе целесообразно, чтобы основная часть доходов формировалась за счет основной деятельности.

В статье разберем коэффициент финансирования, формулу его расчета и экономический смысл. Используется как в оценке компаний, так и для анализа бизнес-планов.

Коэффициент финансирования

Коэффициент финансирования – показывает какая доля активов предприятия сформирована за счет собственного капитала, а какая за счет заемного. Данный показатель характеризует структуру капитала и оценивает финансовую устойчивость предприятия (см. ).

Формула расчета коэффициента финансирования по балансу

Коэффициент финансирования представляет собой отношение собственного капитала к заемному и рассчитывается по формуле:

Формула расчета показателя финансирования по балансу имеет следующий вид:

Коэффициент финансирования. Нормативное значение

Изменения данного показателя влияют на уровень риска банкротства предприятия (бизнеса). Так чрезмерное увеличение доли заемного капитала приводит к увеличению финансовой зависимости от кредиторов и увеличению . Данный показатель широко используется в моделях оценки риска банкротства – различных модификациях модели Альтмана. Более подробно про модель Альтмана в статье «

Коэффициент демонстрирует сколько рублей собственного капитала приходится на каждый рубль обязательств компании. Показатель отражает величину чистой прибыли, направленной на усиление экономического потенциала организации (объем собственных средств определяет финансовую устойчивость). Расчет производится по формуле:

Кс= СИР/ИПП

Более высокое значение коэффициента самофинансирования означает большую эффективность использования собственного капитала компании, полученного за счет генерируемой прибыли. Нормальное значение может составлять 0,67 — 1,5:

для компаний аграрного сектора >=1;
для пищевой и перерабатывающей отраслей >=1;
посредников, розницы, оптовых продавцов >=1 0,43;
прочие >=1.

Низкий (менее 0,67) коэффициент самофинансирования, а также стабильная динамика его снижения, указывают на:

присутствие финансовых рисков в долгосрочной временной перспективе — компаниям с показателем ниже нормального уровня при снижении объемов продаж грозит скорое банкротство, в то время как организации с нормальным значением показателя смогут продолжить работу;
неэффективное расходование собственных денежных активов. Как следствие может появится вопрос о привлечения заемных средств, которые могут оказаться весьма «дорогими». В данном случае рекомендуется пересмотреть статьи расходов прибыли в свете оценки возможности сокращения/отказа от некоторых направлений в пользу увеличения капитала компании.

Значение коэффициента самофинансирования, превышающее 1, свидетельствует о дополнении чистой прибыли прочими составляющими, например, целевым финансированием. Высокая (более 1,5) величина показателя говорит о том, что возможности увеличения/наращивания производства и расширения сфер деятельности используются не в полной мере.

Рассчитывать коэффициент самофинансирования имеет смысл при положительных значения чистой прибыли.

Пример расчета

Коэффициент самофинансирования (2016 г.) = 763 000/ (753 000 + 321 000) = 0,71

Коэффициент самофинансирования (2017 г.) = 994 000/ (721 000 + 254 000) = 1,02

Вывод: наблюдается финансовая стабильность компании, финансовые риски находятся на приемлемом уровне. В 2017 году 1 рубль обязательств соответствовал 1,02 рублю собственного капитала.

Финансирование за счет собственных средств

Самофинансирование является наиболее перспективным источником финансирования. Компания, способная сама себя финансировать, обеспечена всеми необходимыми ресурсами, не нуждается в поиске инвесторов, работает с минимальным риском банкротства, является процветающей и конкурентоспособной. Прибыль такой организации может быть добавлена к финансовым ресурсам компании и употреблена на свое усмотрение в рамках налогового, валютного таможенного законодательства и других нормативных предписаний.

Самофинансированием управляют с помощью:

расчетов и анализа (вычисления коэффициента самофинансирования, точки зрения безубыточности/запасов финансовой прочности, подсчета маржинального дохода компании, определения объемов продаж, полностью покрывающих переменные и постоянные затраты и др.);
оценки перспектив поддержания требуемого уровня (вычислением операционного рычага, показывающего изменение прибыли (в %) в зависимости от изменения продаж (в %) и др.).